个人养老投资基金到底是个啥？能投私募基金吗？|天天视点

2022年11月4日，证监会发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，意味着我国首个个人养老金投资公募基金业务规则正式落地施行。同月25日，11月25日下午，人力资源和社会保障部宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等36个城市或地区先行落地。随后，包括招商基金、鹏华基金、平安基金、中银基金等在内的多家公募基金公司陆续公告，个人养老金基金专属份额将于当天起正式发售。那么个人养老投资基金同投资者以及我们私募基金等金融行业从业者到底具有什么关系，什么又是所谓的个人养老投资基金，如何投资？那就跟随上海沪紫律师事务所私募刘鹏律师一起来看看吧

【资料图】

一、个人养老投资基金的定义

个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度，通过国家给予所得税优惠支持，鼓励个人为养老进行自我储备的养老金政策。

二、个人养老金哪些人能投资

上海沪紫律师事务所私募备案团队认为，个人养老金的参加人应当是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。换言之，只要缴纳了社保的员工都可以进行养老金投资。

三、个人养老金能投哪些基金

根据《暂行规定》的要求，个人养老金可以投资的基金产品（以下简称个人养老金基金）应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征，且基金管理人具备《运作办法》第六条规定的条件。

产品类型包括：

（一）最近 4 个季度末规模不低于 5000 万元或者上一季度末规模不低于 2 亿元的养老目标基金；

（二）投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。个人养老金基金名录由中国证监会确定，每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。

上海沪紫律师事务所私募备案律师团队通过登录证监会网站，查询到截至2022年11月18日，证监会公布了16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构的个人养老金基金销售机构名录，各机构共计129只产品被纳入个人养老范畴。《暂行规定》未将私募基金纳入投资范畴，因此个人养老金不可以直接投资私募基金管理人发行的私募基金产品。

四、目前的个人养老金基金同过往的个人养老金理财产品有哪些不同

（一）发行机构

根据《暂行规定》要求，目前只有公募基金管理人发行的基金可以作为个人养老金投资标的；而过往的个人养老金理财产品则以理财公司作为发行机构，理财公司包括理财子公司以及外资控股的理财公司。

（二）产品类型

个人养老金投资基金产品类型已在上文详述，其中养老目标基金做了进一步限缩，管理规模较小的养老目标基金被排除在外；个人养老金理财产品则未对养老目标基金规模进行规定。

（三）产品设计

根据《暂行规定》第十三条要求：“基金管理人可以根据投资人不同生命周期阶段的养老投资需求和资金使用需求，在做好充分信息披露的前提下，对个人养老金基金产品设计做出以下安排：（一）为鼓励投资人在个人养老金积累期长期投资，将分红方式设置为红利再投资；（二）为鼓励投资人在个人养老金领取期长期领取，设置定期分红、定期支付、定额赎回等机制；（三）在运作方式、持有期限、投资策略、估值方法、申赎转换等方面的其他安排。”而个人养老金理财产品未作明确规定，可以看出证监会以更多的细节规定来鼓励更匹配个人养老金投资产品特性的产品设计

五、结语：个人养老投资基金的实施意味着什么

个人养老金将成为家庭财富管理中资产配置的重要组成部分, 个人养老金在为基金行业带来发展机会的同时, 也对基金行业提出了高质量发展要求。上海沪紫律师事务所私募基金律师刘鹏表示，个人养老金投资公募基金, 对基金公司而言, 既是机遇, 更是责任与挑战。养老资金和其他资金有较大差别, 对基金安全性和长期增值的要求较高, 这对基金公司产品管理体系、投资理念贯彻、投资管理人员稳定性等都提出了新要求，我国养老金融发展将迎来新的阶段。后续个人养老金能否投资私募基金？让我们拭目以待。

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(责任编辑：黄俊飞)

个人养老投资基金到底是个啥？能投私募基金吗？|天天视点

时间：2022-12-15 13:07:11来源 :

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